L'Hebdo #116 : Les leaders européens de la défense à surveiller en 2025 et les secteurs en croissance en tête des marchés
📈 Les news qui ont fait bouger les marchés cette semaine
1. Une semaine plutôt bof sur les marchés financiers
Les Bourses européennes ont terminé dans le vert alors que Wall Street a clôturé en berne vendredi, au cours d'une séance marquée par de faibles volumes d'échanges. Après deux jours de fermeture pour Noël, la Bourse de Paris a fini en nette hausse de 1,00%, comme Milan de 1,25%. Francfort a gagné 0,68% et Londres 0,16%. A Zurich, le SMI a pris 0,88%. Le tableau est plus morose à Wall Street, où les trois indices vedettes ont terminé en forte baisse. Le Dow Jones a chuté de 0,77%, l'indice Nasdaq a perdu 1,49% et l'indice élargi S&P 500 a lâché 1,11%. Les "Sept Magnifiques", le surnom donné aux grands noms du secteur technologique, ont tous reculé, à l'image d'Alphabet (-1,55%), Amazon (-1,45%), Nvidia (-2,09%), Tesla (-4,95%) ou Apple (-1,32%).
2. Accor : Leader du CAC 40 en 2024 avec une hausse spectaculaire de 35%
Accor (+0,54% à 46,75 euros) s'apprête à finir l'année en tant que plus forte hausse du CAC 40 en affichant une progression de plus de 35%. Le groupe hôtelier a dominé l'indice qu'il a intégré le 18 mars, en remplacement d'Alstom. Il a bénéficié d’une dynamique opérationnelle favorable, relevant son objectif de revenu par chambre disponible (indicateur clé du secteur) annuel en juillet puis sa prévision d'excédent brut d'exploitation en octobre. Accor a accumulé les bonnes nouvelles au cours de l'année en convaincant UBS, Jefferies puis JP Morgan que ses perspectives sont favorables.
3. UBS anticipe des cours du cuivre entre 8500 et 9000 dollars la tonne à court terme
UBS souligne que les tensions liées aux droits de douane américains, notamment envers la Chine, ainsi que la position de Trump sur les énergies renouvelables ont récemment pesé sur le cours du cuivre, le faisant passer sous la barre des 9 000 dollars la tonne. La banque prévoit que le métal rouge devrait évoluer à court terme dans une fourchette comprise entre 8 500 et 9 000 dollars, sauf en cas de mesures politiques renforcées de la Chine ou d’un nouvel accord commercial sino-américain. Pour 2025, UBS anticipe que des baisses significatives des taux d'intérêt dans les grandes économies stimuleront la reprise de la production industrielle mondiale, un effet qui devrait se ressentir davantage au second semestre. La banque table sur un léger déficit du marché, estimé à environ 250 000 tonnes, et sur un cours du cuivre oscillant entre 10 000 et 11 000 dollars la tonne.
📰 Le dossier de la semaine : Les leaders européens de la défense à surveiller en 2025
L'industrie de la défense en Europe est au centre de l'attention, portée par des tensions géopolitiques persistantes. Le conflit entre la Russie et l'Ukraine a souligné l'importance de renforcer les capacités militaires des États membres de l'Union Européenne. Dans ce contexte, plusieurs acteurs européens se démarquent et présentent des opportunités intéressantes pour les investisseurs en 2025.
Airbus : un géant européen de la défense et de l'aéronautique
Airbus, leader incontesté du secteur aéronautique, consacre environ 20 % de son activité à la défense. Outre sa position dominante dans l’aviation civile, Airbus joue un rôle clé dans des projets stratégiques tels que MBDA (missiles) et Eurofighter GmbH (avions de chasse). L’entreprise bénéficie d’un carnet de commandes exceptionnel garantissant plus de dix années de production, même si la gestion de la cadence reste un défi.
--> Prévisions à ce jour, sur douze mois, des analystes de Degiro : augmentation du cours de 13%
Saab : le savoir-faire suédois en aéronautique militaire
Fondée en 1937, Saab est célèbre pour le chasseur JAS 39 Gripen et ses compétences en sous-marins et systèmes de défense électronique. Depuis le début de la guerre en Ukraine, Saab affiche une croissance impressionnante de ses commandes, notamment en Europe, qui représente 65 % de son chiffre d’affaires.
--> Prévisions à ce jour, sur douze mois, des analystes de Degiro : augmentation du cours de 4%
Rheinmetall : l’excellence allemande dans l’armement
Rheinmetall, fondée en 1889, est reconnue pour ses véhicules blindés et systèmes d’armement innovants. Intégrée au DAX en 2023, l’entreprise a connu une croissance spectaculaire grâce à la hausse des dépenses en défense. Son char d’assaut Panther KF51 est un symbole d’innovation technologique.
--> Prévisions à ce jour, sur douze mois, des analystes de Degiro : augmentation du cours de 15%
Leonardo : une expertise italienne diversifiée
Spécialisée dans les hélicoptères militaires et les avions d’entraînement, Leonardo joue également un rôle important dans le consortium Eurofighter et MBDA. Bien que moins impactée par les tensions en Ukraine, l’entreprise présente un potentiel de croissance intéressant, notamment grâce à sa diversification géographique.
--> Prévisions à ce jour, sur douze mois, des analystes de Degiro : aucune fluctuation
Safran : un acteur clé dans la propulsion et l’espace
Safran se distingue par son expertise dans la propulsion aéronautique (moteurs LEAP et M88) et les lanceurs spatiaux via ArianeGroup. Sa présence internationale et sa capacité d’innovation en font un pilier de l’industrie de la défense européenne.
--> Prévisions à ce jour, sur douze mois, des analystes de Degiro : augmentation du cours de 7%
Thales : l’allié de la technologie et de la défense
Thales excelle dans la cybersécurité, les systèmes de surveillance et l’intelligence artificielle appliquée à la défense. Forte d’un carnet de commandes solide, l’entreprise présente un rapport qualité-prix attractif, offrant des perspectives de croissance durable.
--> Prévisions à ce jour, sur douze mois, des analystes de Degiro : augmentation du cours de 24%
Dassault Aviation : l’excellence française
Dassault Aviation est réputée pour ses appareils emblématiques, notamment le Rafale et le Falcon. La simplicité et l’efficacité de ses gammes garantissent une stabilité financière et un positionnement stratégique durable.
--> Prévisions à ce jour, sur douze mois, des analystes de Degiro : augmentation du cours de 15%
Les acteurs européens de la défense continuent de bénéficier d'une forte demande, soutenue par les tensions géopolitiques et les efforts de modernisation militaire. Pour les investisseurs, ces entreprises offrent des opportunités attrayantes à court et à long terme, renforcées par des fondamentaux solides et une capacité d'innovation continue.
🏦 Investissement : Bilan 2024 : Les secteurs en croissance en tête, une diversification attendue en 2025
Le marché actions américain a connu une année 2024 exceptionnelle, avec une progression de plus de 28 % pour le S&P 500, dividendes inclus. Ce sont des secteurs bien connus qui ont une nouvelle fois propulsé l’indice : les services de communication et les technologies de l’information affichent des performances impressionnantes, chacune en hausse de plus de 40 %. Le secteur de la consommation discrétionnaire suit de près avec un gain de 36 %. Ces trois secteurs étaient déjà les leaders en 2023.
L’enthousiasme autour du potentiel de croissance de l’intelligence artificielle, couplé à une solide croissance des bénéfices des entreprises, a largement soutenu les performances des géants technologiques américains ces deux dernières années. Cependant, une diversification des moteurs de croissance pourrait se dessiner en 2025.
La croissance des bénéfices des actions de style "value" est attendue en accélération après une période de performance modeste. Ces actions, qui génèrent une part importante de leurs revenus sur le marché domestique américain, pourraient également être moins sensibles aux incertitudes liées aux politiques commerciales. Cette évolution pourrait offrir un cadre favorable à une participation plus large au sein des marchés actions, récompensant les investisseurs disposant de portefeuilles bien diversifiés.
💸 Les annonces d’entreprises à noter de la semaine :
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Source : Les Echos, Investir, Investing, ZoneBourse, Reuters, ABC Bourse
