Comment investir sur le thème de l'eau ?
Cet article n’est pas un conseil en investissement.
Pour débuter cette nouvelle année 2023, nous avons décidé de vous proposer une nouvelle série d’articles vous expliquant de manière simple et pédagogique comment investir sur différentes thématiques d’investissements. Nous débutons cette semaine avec l’eau.
1.Pourquoi investir dans l’eau ?
L’eau, ou l’or bleu, est une ressource incontournable dans de nombreux domaines. Selon les experts, la consommation d’eau se répartit en 10% pour l’usage domestique, 20% pour l’industrie et 70% pour l’agriculture. En 2010, le « droit humain à l'eau et à l'assainissement » a même été officiellement reconnu comme un droit humain par les Nations Unies. Toutefois, alors qu’à l’école on nous enseignait que l’eau était une ressource renouvelable, on réalise maintenant que celle-ci s’épuise et va vite devenir un enjeu mondial. Identifions les raisons qui laissent à penser que l’investissement sur la thématique de l’eau pourrait avoir une place dans votre portefeuille :
L’effet de rareté est souvent bénéfique pour le cours d’une action. La surexploitation des ressources, avec l’accroissement des surfaces agricoles irriguées, provoque la baisse des nappes phréatiques et l’assèchement des rivières, épuisant les ressources indispensables aux 8 milliards d’habitants de la planète. Et la population augmente sur la planète. Certains statisticiens envisagent une population de 10 milliards de personnes en 2050 répartis sur la planète.
Le secteur est en croissance : selon l’institut Global Water Intelligence, la croissance du secteur de l’eau est exponentielle depuis 2009 puisque celui-ci représente une augmentation de plus de 6% chaque année depuis 2009. Investir sur ce marché, c’est investir sur un marché estimé à plus de 800 milliards d’euros.
L’investissement dans cette ressource augmente de manière exponentielle et provoque donc un effet boule de neige sur les titres. Et les innovations en économie de ressource aquifère augmentent car les défis sont énormes.
La demande explose. La consommation d’eau dans le monde a été multiplié par 9 depuis le début du 20ème siècle. Aussi, l’exode rural accéléré qui entrainera une augmentation de la qualité de vie pour de nombreuses régions du monde et donc qui devrait accroître significativement nos besoins en eau.
Le secteur de l’eau échappe aux crises sanitaires, économiques, guerre : peu importe la situation, nous avons tous besoin d’eau pour vivre au quotidien (fonctionnement des usines, traitement des eaux usées, agriculture,…).
Depuis quelques années, les investissements thématiques, notamment ISR (investissement socialement responsables) fleurissent un peu partout dans les allocations financières et l’eau est une thématique respectant bon nombre de critères ESG.
Seulement une infime partie (0,25%) de l’eau présente sur la planète Terre est exploitable ou potable pour l’être humain car 99,75% de l’eau terrestre est composée d’eau salée, de glaciers, de neige permanente ou d’eau polluée (eaux usées principalement).
De plus, les changements climatiques se ressentent déjà (sécheresse, inondations, ...) et les augmentations de températures dans le monde, qui désolent les climatoseptiques, sont une données bien réelle aujourd’hui.
2.Quels sont les risques ?
Maintenant que nous avons vu les avantages et les opportunités de cette thématique, il est important d’identifier les risques que comportent un tel investissement. Certains pensent que c'est une belle occasion pour obtenir des bénéfices conséquents à moyen terme. En revanche, d'autres n'y voient que de la spéculation.
Pour les investisseurs, les risques liés à l'eau peuvent être classés en trois catégories principales : physiques, sociaux et réglementaires.
Les risques physiques comprennent les risques naturels tels que les inondations fluviales et les tempêtes, l'élévation du niveau de la mer et les problèmes de qualité et d'approvisionnement en eau.
Les risques sociaux comprennent l'accès, la distribution et l'équité. Les accords de partage de l'eau entre pays en sont un exemple. L'allocation et la tarification de l'eau sont liées aux droits de l'homme.
Les risques réglementaires comprennent des questions importantes telles que les droits sur l'eau, la gestion des déchets et des effluents, l'application des réglementations et les infrastructures hydrauliques.
Ces trois types de risques ne s'excluent pas mutuellement et s'influencent souvent les uns les autres. Les risques physiques, comme la pénurie d'eau, peuvent entraîner des risques sociaux, comme l'opposition des communautés et les actions réglementaires contre les opérations des entreprises. Finalement, de manière objective, le risque reste limité tant que l’investissement reste raisonnable.
3.Finalement, comment investir sur le thème de l’eau
De manière financière, il est possible d’investir en Bourse au travers d’actions ou d’obligations d’entreprises positionnées sur le secteur de l'eau. Les actions des sociétés cotées ne sont pas sans risques (possibilité réelle de perte en capital) mais en contrepartie, elles permettent des perspectives de gains intéressants. Voici quelques actions que vous pourrez étudier si vous souhaiter investir sur la thématique de l’eau :
Veolia Environnement (+33,65% en 5 ans cumulée au 6 janvier 2023) ;
Xylem (+57,92% en 5 ans cumulée au 6 janvier 2023) ;
Danaher Corporation (+154,04% en 5 ans cumulée au 6 janvier 2023) ;
China Water Affairs Group Limited (-3,99% en 5 ans cumulée au 6 janvier 2023) ;
Aussi, investir votre épargne dans un fonds thématique (OPCVM) qui comme son nom l’indique se porte sur un thème précis et non sur un indice particulier a pour intérêt donc de créer de la valeur dans la durée et le temps (horizon d'investissement sur au moins le moyen terme) et de confier la sélection des titres à des gérants spécialisés (attention aux frais des fonds).
Pictet Water
Pictet-Water cherche à capter les opportunités d’investissement dans tous les domaines du secteur mondial de l’eau, en particulier dans les segments de la distribution d’eau, de la technologie de l’eau et des services environnementaux. Ils construisent un portefeuille d'environ 50 à 80 titres. Pour ce faire, ils associent actions défensives et valeurs de croissance plus risquées, proposant aux investisseurs un objectif de rendement/risque intéressant. (source : am.pictet)
Thematic Water
Le fonds Thematic Water a été mis sur le marché par la société de gestion éponyme Thematic adossée à Natixis. L’objectif d’investissement durable du fonds est de contribuer, à l’échelle mondiale, à l’accès universel à l’eau potable, la prévention de la pollution des eaux ainsi qu’au contrôle et plus généralement à l’utilisation et à la protection durables de toutes les ressources en eau, tout en générant une croissance à long terme du capital par le biais d’un processus d’investissement qui inclut systématiquement des considérations d’ordre environnemental, social et de gouvernance (« ESG »). (source prospectus du fonds)
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas Aqua est géré par Impax Asset Management, l’un des leaders mondiaux de l’investissement sur les marchés environnementaux et un partenaire à long terme de BNP Paribas Asset Management. Le fonds cible les meilleures entreprises au sein d’un secteur de l’eau en plein essor, qui englobe des activités telles que les infrastructures, le traitement de l’eau et les services aux collectivités. L’approche flexible du fonds assure une exposition large et diversifiée aux zones géographiques, aux marchés finaux et aux différents secteurs. (source bnpparibas-am)
Enfin, vous trouverez aussi des ETF thématiques sur l’eau qui visent à saisir les opportunités d'investissement présentées par des tendances attendues sur le long terme plutôt que par des types d'entreprises ou des secteurs spécifiques.
L’investissement dans le secteur de l’eau est un acte eco-responsable qui vous permet d’investir dans l’économie réelle et qui a pour objectif de répondre aux problématiques de demain. Il est tout de même important de ne pas investir l’ensemble de votre capital dans ce seul secteur aussi porteur qu’il soit.
